Opleiding Vastgoedrekenen
Dag 1
09:00
Kennismaking Top-10 rekenbegrippen in vastgoed
Uw docent: Ing. Chris de Ruiter MRE MRICS RT, directeur bij ValCon
- Bruto AanvangsRendement (BAR)
- Netto AanvangsRendement (NAR)
- Faktor
- Discounted Cashflow (DCF)
- Cashflowschema
- Exploitatielasten
- Groot onderhoud
- Restwaarde / Exit Yield
- Internal Rate of Return (IRR)
- Geïndexeerde waardemethode
- Grond-opstal methode
- Residuele grondwaarde
- Kostprijsdekkende huur
- Integrale grondexploitatie
Praktijkcases en Excel-voorbeelden
Ter illustratie van de toepassing van deze rekenbegrippen in de vastgoedpraktijk, wordt een aantal cases en praktijkvoorbeelden behandeld. Bij elke casus wordt ingegaan op de investeringsvragen, kenmerken, basisvragen en de financiële haalbaarheid.
Opleiding Vastgoedrekenen
Dag 2
09:00
Inleiding & Actualiteiten
Uw docent: André Deleroi MSc MRICS RT RM REV, senior taxateur en financieel vastgoedadviseur bij BaseValue
We starten met een korte recap van dag 1. Daarbij bespreken we kort de actualiteiten binnen de vastgoedmarkt en de gevolgen voor de posities van vastgoedpartijen. Bijvoorbeeld het effect van de dalende V.O.N. prijzen op de grondwaarden en andere actuele marktontwikkelingen.
Introductie opzet rekenmodellen
We behandelen tal van praktijkvoorbeelden, kasstroomschema’s en eenvoudige rekenmodellen om het principe van rekenen te doorgronden. Zoals rekenen in de tijd met inflatie/index en rente.
Leer de do’s en don’ts bij het maken van uw vastgoedmodel:
- Minimaliseer invoerfouten door gebruik van invoervalidatie
- Maak de informatie inzichtelijk met voorwaardelijke opmaak
- Maak slimme bereiknamen
Opleiding Vastgoedrekenen
Dag 3
09:00
Inleiding en Introductie Grondexploitatie (GREX)
Uw docent: Jeroen de Jong, senior Gebiedseconoom bij BPD Gebiedsontwikkeling
We starten met een korte terugblik op de eerste dag: het vastgoedproces en de belangrijkste rekenmethodieken. Vervolgens gaan we gezamenlijk een eenvoudige grondexploitatie opbouwen en uitwerken. Daarbij spelen de rekenmethodieken en haalbaarheidsanalyses van de vorige dag een belangrijke rol.
Waarderingsvraagstukken
Vervolgens gaan we nader in op de inhoud van de berekening (de uitgangspunten en onderbouwing) en belichten verschillende waarderingsvraagstukken die in de praktijk voorkomen. DCF-waardering versus BAR/NAR-waardering, waarderingsgrondslagen en begrippen (marktwaarde, beleggingswaarde, reële waarde). Op welke wijze kunt u bijvoorbeeld woningen, winkels, kantoren en parkeergarages waarderen? Hoe gaat u met mix-use projecten om?
Opleiding Vastgoedrekenen
Dag 4
09:00
Belangrijkste methoden vastgoedrekenkunde
Uw docent: André Deleroi MSc MRICS RT RM REV, senior taxateur en financieel vastgoedadviseur bij BaseValue
We starten met een korte recap van de laatste zaken van de dagen hiervoor. Vervolgens behandelen we praktijkcasussen waarmee verschillende aspecten uit de vastgoedrekenkunde aan de orde komen, zoals:
- Effecten op de waarde door beleggen in versus uitponden van woningen
- Waarde multifunctioneel binnenstedelijk object (wonen, kantoren, winkel en parkeren)
- Exploitatie vastgoed (voorbeeld: parkeergarages)
- Financiering van commercieel vastgoed (voorbeeld: kantoor)
- Gevoeligheids- en scenarioanalyse vastgoedexploitatie
Waarderingstechnieken in de praktijk
U leert het vak van de vastgoedspecialist vanuit het oogpunt van waardebepaling. Denk aan het onderkennen van kasstromen die te vertalen naar rekenkundige kasstromen in Excel. Om de technieken beter onder de knie te krijgen worden verschillende vastgoedobjecten behandeld: woningen, winkels, samengestelde vastgoedcomplexen en exploitatievastgoed. Waarderen met of zonder Meerjaren Onderhoudsbegroting (MJOB).
- Marktanalyses en referenties: Hoe kom je aan de informatie?
- Transformaties van kantoorgebouw naar wonen. Waar loop je tegenaan?
- Effect publiekrechtelijke en privaatrechtelijke kaders op de waarde (bestemmingsplan, kettingbeding, erfpacht opstalrecht).
- Belangen van de verschillende spelers: overheden, projectontwikkelaars, beleggers.
- Backtesting: Hoe kan je jezelf middels een sigarendoosberekening controleren?
- Testen van het geleerde aan de hand van enkele stellingen.
Opleiding Vastgoedrekenen
Dag 5
09:00
Rekenen aan Binnenstedelijke Herontwikkelingslocatie
Uw docent: Jeroen de Jong, senior Gebiedseconoom bij BPD Gebiedsontwikkeling
Hoe krijgt u meer financieel grip op complexe projecten met veel verschillende parameters? We gaan de case van de vorige dag verder uitwerken.
Rekenen aan Duurzaam Vastgoed
Sinds 1 januari 2021 moeten alle nieuwe gebouwen bijna-energieneutraal gebouwd (BENG) zijn. Wat kost dit? Wie gaat het betalen? En wat is hier voor nodig? De tijdwaarde van geld, terugverdientijd en rendementen spelen een cruciale rol bij deze ‘nieuwe’ opgave (sinds 2013!) voor de vastgoedsector.
Case 1: Rekenen aan Duurzaamheidsambities
We gaan rekenen aan een opgave met commercieel vastgoed waarbij de impact van Duurzaamheidsambities vertaald worden in het rendement. De investeringen die noodzakelijk zijn om bijvoorbeeld te voldoen aan BENG worden afgezet tegen de (meer)waarde.
- Wat kan op gebouwniveau gerealiseerd worden aan energieopwekking?
- Wat moet bijvoorbeeld op gebiedsniveau worden opgepakt?
- Op welke wijze moet dit verrekend worden (investering nu, versus profijt in de toekomst)?
Resultaat
Een interactief model waarbij gezocht kan worden naar een optimale balans tussen het gebouw en het gebied, als het gaat om de bijdrage aan de energietransitie- en duurzaamheidsopgave.
Marcel Sanderse
