Integraal Vastgoedrekenen
Dag 1
Algemene introductie & actualiteiten
Uw docenten: André Deleroi, senior taxateur en financieel vastgoedadviseur bij BaseValue en Léon van der Wal, director bij Fakton
We starten met een inleiding over het vastgoedproces en de essentiële onderdelen voor het maken van vastgoedberekeningen met Excel. Daarbij bespreken we kort de actualiteiten binnen de vastgoedmarkt en de gevolgen voor de posities van vastgoedpartijen. Bijvoorbeeld het effect van de dalende V.O.N. prijzen op de grondwaarden vanwege betaalbaarheid, de spagaat met duurzaamheidseisen en hoge bouwkosten en andere actuele marktontwikkelingen.
Theorie en rekenbegrippen
We behandelen kort het vastgoedrekenschema en de rekenkundige samenhang. Vervolgens worden alle relevante financiële onderwerpen voor haalbaarheidsberekeningen van vastgoedprojecten in sneltreinvaart met u doorgenomen. Denk aan inflatie, index, eindwaarde, contante waarde rente, exit yield, residuele grondwaarde, rendement, BAR, NAR, IRR en TRR (resp. Internal en Total Rate of Return). Alsmede MVS (Marktwaarde Verhuurde Staat) en beleidswaarde.
Introductie opzet rekenmodellen in Excel
We behandelen diverse praktijkvoorbeelden, kasstroomschema’s en eenvoudige rekenmodellen om het principe van vastgoedrekenen te doorgronden. Zoals rekenen in de tijd met inflatie/index en rente. Daarbij tonen we het gebruik van Excel, de meest handige formules en diverse slimme methoden daarin.
Introductie Rekenen met Excel
Aan de hand van eenvoudige vastgoedcasussen worden de belangrijkste functies en de structuur van Excel stap-voor-stap met u doorgenomen.
Financiële haalbaarheidsanalyses
Gebruiks- en beleggingsfase
Voor deze fase gaat u de slag met een praktijkcasus (‘Waarde Kantoor’) gericht op waardebepaling en rendement. Daarmee wordt de aanpak en werkwijze van een DCF-berekening (Discounted Cashflow oftewel kasstroommodel) getoond.
Exploitatiefase
Vervolgens kijken we naar de exploitatiefase. We gaan een bouwexploitatiemodel opzetten. We kijken naar de stichtingskosten-opzet (StiKo) waarbij zaken zoals bouwkosten, bijkomende kosten, algemene kosten en winst & risico aan bod komen. U gaat aan de slag met een praktijkcase om de residuele grondwaarde te berekenen.
Integraal Vastgoedrekenen
Dag 2
Vastgoedmodellen in Excel
Uw docent: Jeroen de Jong, senior gebiedseconoom bij BPD Gebiedsontwikkeling
We starten met een korte recap van de eerste lesdag: het vastgoedproces en de belangrijkste geleerde rekenmethodieken.
Introductie Grondexploitatie (GREX)
We gaan gezamenlijk aan de slag met een praktijkcase. U leert een eenvoudige grondexploitatie (GREX) op te bouwen en uit te werken, op basis van de rekenmethodieken en haalbaarheidsanalyses van dag 1.
Waarderingsvraagstukken
Vervolgens gaan we nader in op de inhoud van de rendementsberekening (de uitgangspunten en onderbouwing) en belichten verschillende waarderingsvraagstukken die in de praktijk voorkomen. DCF-waardering versus BAR/NAR-waardering, waarderingsgrondslagen en begrippen (marktwaarde, beleggingswaarde, reële waarde). Op welke wijze kunt u bijvoorbeeld woningen, winkels, kantoren en parkeergarages waarderen? Hoe gaat u met mix-use projecten om?
Integrale praktijkcasus
We sluiten af met de uitgebreide financiële haalbaarheidsanalyse in Excel van een multi-functionele vastgoedontwikkeling, zoals een binnenstedelijke herontwikkelingsopgave, waarbij we de verschillende vastgoedrollen nader gaan bekijken: belegger, financier, woningcorporatie, ontwikkelaar en gemeente.
Vervolg Integrale praktijkcasus
Na de pauze gaan we verder met de integrale praktijkcasus. Aan het einde van de middag is er tijd voor vragen.
Netwerkborrel
U kunt in informele sfeer napraten met alle aanwezige sprekers en vastgoedbeslissers.
De kosten van deze cursus bedragen € 1.999,- (excl. btw) per persoon. Dit is inclusief lunch, netwerkborrel en consumpties. U kunt duurzaam met het OV komen, want deze locatie ligt direct aan Den Haag CS. Kiest u toch voor de auto, dan kunt u zelf op voorhand voordelig via Q-Park New Babylon een parkeerplaats reserveren. Dit is inclusief een digitale syllabus en het bijbehorende studieboek Vastgoedrekenen met Spreadsheets ter waarde van € 150,-.
Na afloop ontvangt u een deelnamecertificaat.
Collegadeal
Neem een collega mee en zowel u als uw collega ontvangt € 100,- korting.
Kosteloos vervangen
Als u onverwacht verhinderd bent, kunt u zich altijd kosteloos laten vervangen door een collega, mits tijdig aan ons doorgegeven. Kosteloze annulering is mogelijk tot drie weken voor aanvang van de bijeenkomst. Daarna bent u het volledige deelnamebedrag verschuldigd. Annulering kan alleen per email.
